平價“熨平”政策周期 光伏高成長之路將更平穩

平價之后，光伏行業受到電價調整等政策性影響更小，與此同時，將進一步激活市場內生需求，釋放行業高成長潛質。

“海外需求景氣”“龍頭集中度提升”“技術進步成本下降驅動光伏需求”“今年基金持光伏市值走勢高增”，這些是記者在2020中國光伏行業年度大會上采訪時聽到最多的表述。

在受訪的業內人士看來，國內12年光伏補貼時代雖然結束，但是光伏高成長之路正在開啟。光伏發電在“十四五”初期具備實現平價和低價的條件，提升技術、降低成本是光伏發電行業長期努力的方向。此外，理順政策后，將進一步激發光伏行業的成長動力。

內部收益率有望超8%

按照國家發改委、國家能源局公布的2020年光伏發電平價上網項目名單，光伏平價上網項目規模達33.1吉瓦，同比增124%，光伏平價項目遠超市場預期，首次超過26吉瓦的補貼競價項目。

東吳證券一位不愿具名分析師表示，從歷史上看，光伏的成長性趨勢更強，光伏裝機的需求驅動始于各國光伏扶持和補貼政策的變化。參考海外經驗，平價到來，驅動光伏裝機暴增。2018年國內“5·31政策”刺激下全產業鏈價格大跌，組件低價刺激海外需求爆發，2018年海外裝機58GW，同比增24%，2019年海外大部分地區已經平價，當年海外新增裝機85GW，同比增45.7%?！皬膰鴥瓤?，平價熨平政策周期，光伏將開啟高成長之路?！?/span>

業內人士普遍認為，光伏平價項目首超競價項目，充分說明平價項目回報率已具備吸引力。在三峽資本鄭海軍看來，隨著光伏行業技術不斷提升，成本不斷下降，2012年-2019年，中國光伏組件與系統價格已分別下降了58%與65%。無補貼情形下，全國大部分地區光伏電站投資內部收益率仍可達6%-8%，甚至超過8%，全國大部分區域基本實現平價?！澳壳埃鞔笱肫?、地方政府及相關部門正在積極擴大裝機需求，真實裝機規?？赡苓h超出大家的預期?！?/span>

光伏行業“低估值、高增長”

遠超預期的還有近兩年光伏產業融資環境。記者梳理發現，2015年，只有43家光伏上市公司，今年光伏行業有80家上市公司，如果按照光伏業務占本公司30%以上計算，將有100多家上市光伏企業。尤其是今年光伏資本市場表現可謂完美。有統計數據顯示，中國光伏上市企業有93家出現過漲停，今年10月9日最為瘋狂，一個交易日有數十家中國光伏上市企業漲停。

中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華坦言，早在三四年前，光伏行業在金融界是“姥姥不疼、舅舅不愛”，聽到光伏都躲得遠遠的?，F在已成為資本的“寵兒”，投融資機構愿意投資光伏企業?！皟H今年就有13家光伏企業上市，光伏行業市值超過2萬億元，特別值得指出的是，現在上市的光伏企業，不單單是傳統意義上電池和組件企業，而是光伏設備企業、制造光伏專用設備企業、光伏專用材料企業等全產業鏈協同發展?！?/span>

上述分析師認為，光伏行業總體上是“低估值、高增長”。從今年基金持光伏市值走勢來看“一路高歌”。去年基金持有光伏股票不到4%，今年基金持股達10%。“基金偏好布局龍頭企業，比如基金持隆基已達18.2%?！?/span>

業內受訪人士一致認為，全球178個國家已簽訂《巴黎協定》，146個國家設定了可再生能源目標，各國均在逐步加大光伏發電需求，在光伏全球需求處在上升通道的情況下，光伏產業鏈“錢景”光明。國內光伏行業總體發展已日趨成熟，洗牌充分，未來產業鏈發展將是龍頭企業“強者恒強”。

理順政策關系助力全新發展

“強者恒強”使得企業降低成本的優勢更為明顯，如今，無論是國際還是國內，光伏發電都是十年來成本下降最快的電源。根據國際可再生能源署統計，2010-2019年，光伏發電成本下降了82%，2019年并網的光伏發電項目電價，2/5低于并網的最便宜的化石能源電價；將于2021年并網的項目平均PPA（電力采購協議）為3.9美分/千瓦時，較最便宜的化石能源低1/5以上，低于12億千瓦煤電的燃料加運行成本。

在業內人士看來，我國光伏發電降低成本的空間和潛力巨大，相對穩定發展的市場規模，能使光伏產品價格更貼近成本和反映成本變化，從而保障平價無補貼階段光伏發電項目收益預期度，使市場持續良性發展。

國家發改委能源研究所可再生能源中心研究員時璟麗在會上發言指出，測算并預期2021年全國26個省份的集中式光伏和分布式地面光伏可實現平價，其中10多個省份可實現低價；17個省份全額平價上網屋頂分布式光伏發電具有經濟性，如果分布式光伏發電自用電量達到20%，則大部分省份都具備經濟性。

“對于無補貼平價增量項目，需要理順各類政策，如電價形成機制、全額保障性收購制度、參與電力市場等之間的關系，尤其是完全平價的初始階段，光伏發電新增項目需要政策給予一定的保障小時數，作為優發電量，執行燃煤基準價或者競爭配置電價?！睍r璟麗在發言中提醒，有幾個問題需要重視，一是目前政策下，光伏發電平價是對標燃煤發電基準價，燃煤發電自2020年開始實施“基準價+上下浮動”，部分地區存在向下浮動可能性，且可再生能源面臨被要求按浮動價后結算的壓力。二是無補貼的新增項目部分電量參與電力市場，意味著項目經濟性方面的不確定性和風險增加，但光伏發電由于白天出力特性，在競爭性電力市場中具有優勢，其前提是公平的電力市場競爭環境。此外，明年將全面推行可再生能源綠色電力證書及交易，結合可再生能源電力消納保障機制實施，也將對提升全面平價階段光伏發電經濟性、增強其在電力市場中競爭力起到一定作用。

（文章來源：中國能源報）